С 22 октября на финансовом рынке России начнут работу ипотечные микрокредитные компании (МКК) — новый инструмент для расширения доступности жилья. Их создание предусмотрено законом, подписанным президентом в июле.

Такие организации смогут выдавать льготные кредиты на покупку жилья, но только если они полностью принадлежат региону — 100% акций должны находиться в собственности субъекта РФ. В каждом регионе будет не более одной ипотечной МКК, а Банк России возьмёт их под надзор и создаст официальный реестр.

Граждане смогут направлять материнский капитал и ипотечные выплаты 450 000 руб. на полное или частичное погашение займов, выданных через эти микрокредитные структуры.

Чтобы облегчить запуск новой системы, ЦБ ввёл мораторий на ограничение полной стоимости кредита (ПСК) до 31 марта 2026 года. Для обычных МФО этот показатель не должен превышать 292% годовых, но для ипотечных МКК временно сделано исключение.

Эксперты считают, что новая схема позволит регионам гибко реализовывать собственные жилищные программы, поддерживая, например, молодых специалистов, бюджетников и работников градообразующих предприятий. Субсидирование будет идти из местных бюджетов, что сделает программы более адресными.

По данным Банка России, объем обналичивания денежных средств через банковский сектор в первом полугодии 2025 года снизился на 19% и составил 15,9 млрд руб. Основное снижение связано с сокращением операций по корпоративным картам более чем в два раза – до 1,7 млрд руб., а по картам физлиц – на 11% до 14,2 млрд руб.

Эксперты отмечают, что фактические объемы обналичивания в экономике могут быть значительно выше. По оценке специалистов, реальное снижение скорее связано с переходом операций из банковского сектора в альтернативные каналы, включая наличные расчеты в бизнесе. В экономике наличных циркулирует около 18 трлн руб., и банковские 16 млрд руб. представляют менее 0,1% этого объема.

Ранее, в первом полугодии 2024 года, снижение обналички через банки составило 30% до 19,6 млрд руб., при этом также сократились операции по корпоративным картам и исполнительным документам. Сейчас ЦБ не публикует данные по последним, а корпоративные карты постепенно могут исчезнуть из статистики.

Поступление доходов от прибыли ЦБ РФ не заложено в федеральный бюджет на 2026 год, говорится в пояснительной записке к проекту бюджета на 2026-2028 годы, с которой ознакомился источник «Интерфакса».

В 2027 году запланировано поступление доходов от прибыли Банка России в размере 231 млрд рублей, в 2028 году — 208,5 млрд рублей.

Годом ранее, в предыдущем проекте бюджета, на 2025 год также не закладывалось поступление доходов от прибыли ЦБ. Тогда предполагалось что в 2026 году в бюджет может поступить 51 млрд рублей из прибыли Банка России, в 2027 году — 321,8 млрд рублей.

Банк России в 2024 году получил 199,5 млрд рублей прибыли (на 42% выше прибыли 2023 года). По закону, ЦБ перечисляет 75% прибыли в федеральный бюджет. Таким образом, объем поступлений в 2025 году (за 2024 год) составляет 149,6 млрд рублей.


Источник: www.interfax.ru/business/1049097

Банк России допускает, что могут потребоваться паузы в снижении ключевой ставки. Об этом говорится в резюме Банка России по обсуждению ключевой ставки.

«Участники были единодушны в выборе сигнала: необходимо сохранить нейтральный сигнал, поскольку проинфляционные риски преобладают на прогнозном горизонте. Банку России могут потребоваться паузы в снижении ключевой ставки», — отмечается в документе.

В сентябре Банк России третий раз подряд понизил ключевую ставку, в этот раз на 1 процентный пункт (п.п.) — до 17% годовых. При этом в ЦБ указали, что планируют поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. 

Дальнейшие решения ЦБ по ключевой ставке будут в значительной степени зависеть от изменения параметров бюджетной политики на 2025 год, говорится в резюме обсуждения ключевой ставки, опубликованном Банком России.

«Участники также отметили, что дальнейшие решения по ключевой ставке будут в значительной степени зависеть от изменения параметров бюджетной политики на 2025 год и среднесрочный период, которые правительство Российской Федерации будет вносить в Государственную думу в ближайшее время. Существенное изменение параметров бюджетной политики может потребовать корректировки проводимой денежно-кредитной политики», — отмечается в документе.


Источник: tass.ru/ekonomika/25149283

Снижение перегрева экономики РФ под влиянием ДКП должно способствовать дальнейшему снижению инфляции и ее закреплению вблизи 4%, отмечает Банк России в резюме по итогам обсуждения ключевой ставки.

«Участники заключили, что постепенное уменьшение перегрева экономики под влиянием проводимой денежно-кредитной политики должно способствовать дальнейшему снижению инфляции и ее закреплению вблизи 4%», — отмечается в резюме.

ЦБ указывает, что отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста уменьшается. Однако широкая совокупность индикаторов не позволяет говорить о закрытии положительного разрыва выпуска.


Источник: tass.ru/ekonomika/25149263

Снижение ключевой ставки может немного ужесточить денежно-кредитные условия, поскольку большинство участников рынка ожидали ее более сильного снижения. Об этом говорится в резюме обсуждения ключевой ставки, опубликованном Банком России.

«Снижение на 100 б. п. — достаточно осторожный шаг, который учитывает существующие риски. Оно не приведет к дополнительному смягчению денежно-кредитных условий, поскольку уже учтено в рыночных процентных ставках. Оно может даже немного ужесточить их, поскольку большинство участников рынка ожидают более сильного снижения ключевой ставки. Это позволит поддержать жесткость денежно-кредитных условий, необходимую для возвращения инфляции к цели в 2026 году», — отмечается в резюме


Источник: tass.ru/ekonomika/25149237

Объявленное Минфином снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле с 2026 года на $1 ежегодно не значимо для изменения оценки нейтральной ставки, оснований для ее пересмотра сейчас нет, заявил советник председателя ЦБ РФ Кирилл Тремасов.

«Вы знаете, что мы традиционно уточняем оценку нейтральной ставки летом каждого года. Мы буквально недавно эту оценку уточнили, сказав, что наша оценка не меняется, нейтральная ставка — 7,5-8,5%. Все-таки $1 в год — это очень незначительное изменение, чтобы как-то значимо повлиять на эту оценку. Поэтому я думаю, сейчас у нас нет оснований для того, чтобы пересматривать оценку нейтральной ставки», — сообщил Тремасов журналистам в рамках коммуникационной сессии в Краснодаре.

Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов сообщал, что Минфин при подготовке проекта бюджета закладывает постепенное снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле с $60 за баррель до $55 за баррель к 2030 году (шагом в $1 в год).

Тремасов в апреле заявил, что потенциальное снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле может стать фактором уменьшения оценки уровня нейтральной ставки. Правда, тогда неофициально обсуждалось более существенное снижение цены отсечения.

В августе 2025 года инфляция в годовом пересчёте с учётом сезонности составила 4,1%, тогда как в июле показатель был 8,4%. Снижение объясняется завершением эффекта июльской индексации тарифов ЖКХ, отмечает Банк России. Без этого фактора ускорение было бы заметнее — с 2,2% в июле до 4,1% в августе.

По данным ЦБ, устойчивые инфляционные процессы остаются в диапазоне 4–6%. Базовый индекс потребительских цен в августе составил 4,1%, как и месяцем ранее.

Рост цен по категориям был неоднородным:

• продукты питания в целом подорожали на 3%, при этом «молочка», мясо, рыба и хлеб выросли более чем на 4%, а крупы, макароны и сахар подешевели;

• непродовольственные товары прибавили 4,4%, но автомобили, техника и инструменты продолжили дешеветь;

• услуги подорожали на 5,3%, а без учёта ЖКУ — на 5,8%.

Среди волатильных компонентов заметно снизились цены на гостиницы, продолжили дешеветь овощи и фрукты, а транспортные перевозки (авиа- и железнодорожные) напротив подорожали. Существенным фактором роста остались нефтепродукты.

В преддверии заседания совета директоров Банка России аналитики не пришли к единому мнению относительно масштаба снижения ключевой ставки. По оценкам экспертов, возможен как осторожный шаг на 1 процентный пункт (п. п.), так и более решительное снижение на 2 п. п.

Макроэкономические данные августа демонстрируют смешанную картину. По расчетам независимых аналитиков, сезонно скорректированная инфляция в годовом выражении замедлилась до 3,5–3%, а по оценке Минэкономразвития — и вовсе до уровня, близкого к 2%. Это ниже целевого ориентира ЦБ в 4%. При этом в августе фиксировалась месячная дефляция. Однако уже в начале сентября динамика изменилась: по данным Росстата, с 2 по 8 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,1%. Основной вклад внесли непродовольственные товары, подорожание которых связано с ослаблением рубля.

Дополнительным фактором неопределенности стал сентябрьский опрос компаний Банка России. Он показал дальнейшее охлаждение деловой активности: индекс текущей ситуации снизился с –5,1 до –6,4 пункта, тогда как ожидания выросли с 9,4 до 10,3 пункта. При этом ценовые ожидания предприятий немного снизились, но прогнозируемый рост цен в потребительском секторе и рознице растет второй месяц подряд.